Abertura comercial e não linearidades na política monetária do Brasil
DOI:
https://doi.org/10.11606/1980-5330/ea188704Palavras-chave:
política monetária, taxa de juros, regra de Taylor, abertura comercialResumo
O presente trabalho investiga a existência de assimetrias na política monetária do Brasil considerando níveis distintos de abertura comercial. Para tanto, utilizaram-se informações mensais entre 2003 e 2020 e uma regra de Taylor não linear com efeito limiar (threshold) com regressores endógenos. Os resultados mostram que no regime de maior abertura comercial, o efeito do desvio das expectativas de inflação em relação à sua meta é estatisticamente nulo. Além disso, há um processo de suavização na condução da política monetária brasileira e uma resposta ao hiato do produto em ambos os regimes, com maior resposta no regime de baixa abertura.
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