Previsão dos preços de commodities por meio das taxas de câmbio
Palavras-chave:
Commodities, taxa de câmbio, teste de causalidade de Granger, modelo de previsão.Resumo
Esse trabalho procura modelar e prever o comportamento dos preços de commodities utilizando taxas de câmbio de países exportadores de commodities. O entendimento do comportamento dos preços de commodities é importante para um apropriado controle da inflação e planejamento da produção. Os resultados obtidos apontam para uma relação de causalidade entre a taxa de câmbio e os preços de commodities para os países estudados, com exceção da África do Sul e Argentina. Para Austrália, Brasil, Canadá, Chile, Colômbia e Nova Zelândia, a taxa de câmbio se mostra uma informação significativa para previsões de preços de commodities para o período dentro da amostra. No caso da Austrália e do Canadá, a relação também é significativa para o período fora da amostra. Os resultados encontrados confirmam os obtidos por Chen, Rogoff e Rossi (2010), além de extenderem aquele trabalho aos casos da Argentina, do Brasil e da Colômbia.
Downloads
Referências
Cashin, P., Céspede, L. F. e Sahay, R. Commodity Currencies and the Real Exchange Rate. Journal of Development Economics 75, 239-268, 2004.
Chen, Y., Rogoff, K. e Rossi, B. Can Exchange Rates Forecast Commodity Prices? The Quarterly
Journal of Economics 125 (3), 1145-1194, 2010.
Clements, M. P. e Hendry, D. F. Forecasting Economic Time Series. Cambrige: Cambrige University Press, 1998.
Dieb old , F. e Mariano, R. Comparing Predictive Accuracy. Journal of Business and Economic
Statistics 13, 253-265, 1995.
Engel, C. e West, K. D. Exchange Rates and Fundamentals. Journal of Political Economy 113 (3),
-517, 2005.
Meese, R. A. e Rogoff, K. Empirical Exchange Rate Models of the Seventies. Do They Fit Out of
Sample? The Journal of International Economics 14, 3-24, 1983.
Pindyck, R. S. e Rotemberg, J. J. The Excess Co-movement of Commodity Prices. The Economic
Journal 100, 1173-1189, 1990.
Sarno, L. e Valente, G. Exchange Rates and Fundamentals: Footloose or Evolving Relationship.
Journal of the European Economic Association 7, 786-830, 2009.
Veríssimo, M. P., Xavier, L. C. e Vieira, J. J. Taxa de Câmbio e Preços de Commodities: Uma Investigação sobre a Hipótese da Doença Holandesa no Brasil. Anpec Vol. 13(1), 2012.
Downloads
Publicado
Edição
Seção
Licença
Copyright (c) 2014 Davi Rosolen, Michael Viriato Araujo, Marco Tulio Lyrio
Este trabalho está licenciado sob uma licença Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
A submissão de artigo autoriza sua publicação e implica o compromisso de que o mesmo material não esteja sendo submetido a outro periódico.
A revista não paga direitos autorais aos autores dos artigos publicados.
O detentor dos direitos autorais da revista é o Departamento de Economia da Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária da Universidade de São Paulo.
