Stock returns and volatility: the Brazilian case
DOI:
https://doi.org/10.1590/S1413-80502007000300001Palabras clave:
retornos de ações, volatilidade, regressões aparentemente não relacionadas, EGARCHResumen
Este artigo examina a relação entre retornos de ações e volatilidade no período de junho de 1990 a abril de 2002. Estudamos a relação entre retornos de ações e volatilidade no nível da firma para uma amostra de 25 séries de ações brasileiras. Usando o método de regressões aparentemente não relacionadas (SUR) a evidência empírica sugere que retornos contemporâneos e volatilidades estão positivamente e significativamente relacionados enquanto existe relação negativa entre mudanças de volatilidade e retornos de ações. Finalmente, o efeito de assimetria na volatilidade é consistente com as ações brasileiras como pode ser percebido dos resultados da estimação AR(1)-EGARCH(1,1).Descargas
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Publicado
2007-09-01
Número
Sección
Artículos
Cómo citar
Tabak, B. M., & Guerra, S. M. (2007). Stock returns and volatility: the Brazilian case. Economia Aplicada, 11(3), 329-346. https://doi.org/10.1590/S1413-80502007000300001