Gobierno corporativo: impactos en el valor de corporaciones públicas brasileñas

Resumen

En este artículo intentamos verificar si la mejora en prácticas del gobierno corporativo en Brasil ha tenido ya un impacto en el valor de corporaciones, medido por la investigación del Q de Tobin. La investigatión examinó una muestra non-probabilistic de las corporaciones públicas, que partes tienen liquidez. La investigación adoptó el método múltiple de la regresión linear, que fue aplicado a una base de datos secundaria, así permitién definir las variables probadas en nuestro modelo. Los datos en la pregunta fueron tomados de los estados financieros de las corporaciones, obtenidos de la base de datos de Economática. También utilizamos las variables simuladas para los programas americanos de los recibos de depositario (ADR), los niveles 2 y 3 de ADR (ADR23), las corporaciones enumeradas en los niveles distinguidos del gobierno corporativo (en adelante designado DLCG) y el nuevo mercado (NM) en Bovespa, para representar los diversos niveles del gobierno corporativo alcanzados. La investigación obtuvo los resultados estadísticos altamente significativos para las variables simuladas ADR y NM en lo referente a Q de Tobin, sugiriendo que la mejora en prácticas del gobierno corporativo ha tenido ya un impacto en el valor de las corporaciones públicas que partes tienen niveles significativos de la volatilidad y de la liquidez.