Valoración de títulos de deuda corporativa y sus componentes por el modelo binomial

Resumen

Este trabajo utiliza el modelo binomial para valorar los precios de los títulos de deuda corporativos y sus componentes. En este trabajo se utiliza el modelo binomial para valorar los precios de los títulos de deuda y sus componentes. El principal objetivo es examinar el modelo adaptado a la realidad brasileña. Los resultados de las pruebas de promedio que comparan el precio del título calculado por el modelo y el precio negociado en el mercado confirman el modelo. Los componentes incluidos en los títulos de deuda de la muestra son los siguientes: call, subordinación y conversión. El componente call reduce, en promedio, el precio del título en un 9,50% del valor nominal, mientras la subordinación lo hace, en promedio, en un 8,72%. Finalmente, la conversión, encontrada en solamente tres títulos de la muestra, aumenta su valor, en promedio, el 4,11%.