Modelo de riesgo de carteras de crédito a empresas

Resumen

Los modelos de riesgo de carteras de crédito que se difundieron en la industria bancaria internacional tienen aplicación restricta en Brasil debido a las características de su mercado. El objetivo en esta investigación es proponer un conjunto de procedimientos para medir el riesgo de carteras de créditos concedidos por instituciones financieras a empresas, considerando la disponibilidad de datos del mercado de crédito brasileño. En el abordaje propuesto, las pérdidas de las empresas de la cartera son modeladas individualmente y los resultados son agregados para obtenerse las pérdidas totales de la cartera. Utilizando la técnica de la simulación de Monte Carlo, se generan miles de escenarios para la situación económico-financiera futura de las empresas. Los escenarios generados dan origen a posibles valores de pérdida para las empresas individualmente y para la cartera como un todo. El proceso es ilustrado al aplicarse el modelo a una cartera hipotética, construida con base en los datos de las carteras de las instituciones financieras en Brasil. El modelo genera la distribución de las pérdidas de la cartera de crédito, a partir de la cual se pueden obtener medidas que cuantifican el riesgo de la cartera, como la pérdida esperada y la pérdida no esperada, y calcular el capital económico que debe destinar la institución. Los resultados obtenidos indican que el modelo propuesto se configura como una alternativa que permite que el riesgo de carteras de crédito sea medido.