Sorte ou habilidade: uma avaliação dos fundos de investimento no Brasil
DOI:
https://doi.org/10.5700/rausp1194Resumo
Neste estudo, verifica-se se os retornos dos fundos de investimento no Brasil decorrem da habilidade dos gestores ou apenas do fator sorte. Foi utilizada a metodologia de Fama e French, que concluem pela irrelevância da habilidade nos Estados Unidos da América. Para estimar a distribuição de alfas que seriam obtidos por mera sorte, foram gerados dez mil fundos simulados a partir de sorteios dentre os retornos dos fundos reais em cada mês. Na comparação dos alfas simulados com os reais, evidenciou-se haver habilidade na geração de retornos anormais positivos, especialmente pelos gestores dos fundos grandes.Downloads
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Publicado
2015-06-01
Edição
Seção
Finanças & Contabilidade
Como Citar
Sorte ou habilidade: uma avaliação dos fundos de investimento no Brasil. (2015). Revista De Administração, 50(2), 196-207. https://doi.org/10.5700/rausp1194