Contagion in the Brazilian interbank currency exchange market: an empirical analysis

Autores

  • Maria Tannuri-Pianto Universidade de Brasília

DOI:

https://doi.org/10.1590/S0101-41612006000200003

Palavras-chave:

contágio, risco sistêmico, mercado interbancário câmbio, Brasil

Resumo

O risco de contágio é a possibilidade de que a falência de uma instituição financeira afetada por algum choque exógeno gere a falência de outras instituições não afetadas pelo choque inicialmente. Como salienta Upper e Worms (2002) e outros, o efeito dominó no sistema de pagamentos depende do padrão das interligações bancárias. Este artigo estuda a ocorrência de contágio financeiro após a falência exógena de uma instituição autorizada a operar no mercado interbancário de câmbio no Brasil. Os dados contêm informações sobre todas as transações efetivamente realizadas no período 01/08/2000 a 31/10/2002. A metodologia adotada mostra a ocorrência da propagação do contágio após várias rodadas subseqüentes à falência inicial. O artigo quantifica o número de instituições que quebrariam e as perdas financeiras do mercado. Existe um aumento substancial no número de falências durante o período pré-eleitoral em 2002.

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Publicado

01-06-2006

Edição

v. 36 n. 2 (2006)

Seção

Não definida

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Como Citar

Tannuri-Pianto, M. (2006). Contagion in the Brazilian interbank currency exchange market: an empirical analysis . Estudos Econômicos (São Paulo), 36(2), 251-262. https://doi.org/10.1590/S0101-41612006000200003