O modelo kmv e sua utilidade no processo de análise do risco de crédito

Resumo

O presente artigo aborda e analisa os fundamentos teóricos de uma das metodologias de cálculo do risco de crédito, o Modelo KMV. A avaliação do risco de crédito é uma ferramenta utilizada pelas áreas de gerenciamento para medir a probabilidade de default de empresas, que surge quando o tomador não possui capacidade ou vontade de cumprir o contrato assumido. O Modelo KMV destaca a relevante contribuição das informações disponíveis no mercado sobre os preços dos ativos para determinar a probabilidade de default. A empresa é avaliada como uma opção representada pelos seus ativos a valor de mercado, os quais poderão ser entregues aos credores sempre que o valor de mercado de suas dívidas superar o valor de suas expectativas de geração de caixa. O objetivo deste artigo é apresentar o conceito, o cálculo, a relação com o mercado eficiente e a interpretação dos resultados do Modelo KMV, a partir da estimativa da probabilidade de insolvência e do mapeamento do campo entre o ponto de default e a distância da empresa em relação a esse referencial.